CFA、FRM有什么区别,难度怎么样?如何开始

cfa 2018-07-24 19:11 浏览量: 103
  我们对一个通过CFA和FRM考试的学生做过调研,进行详细分析给大家看看。一个考生通过FRM和CFA的最后一次考试,顺利结束FRM和CFA的考试之旅。高度的自律和系统的备考是缺一不可的,平时通过针对性地讲解、训练、答疑、模考,对学习过程进行全程跟踪、解析与指导,帮助考生全面提升备考,以做到心中有底。

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  CFA与FRM这对公认的金融证书“好基友”经常会被拿出来做对比,大多数同学从选择考哪张证书开始接触这两个名词,已经通过百度、朋友圈、培训机构网页等渠道了解了它们的考察重点、难易程度、报名流程等,今天我们从两个协会的官网上公布的知识框架入手,详细地对比两者间的知识点重合度。
 
  CFA的知识主体共分为十个部分(表格左边)。尽管有三个级别的考试,所有的考试内容都没有跳出这个框架。其中一级、二级的学科与十个知识主体完全对应,略有差异的是各门学科的考试比重;三级的学科共有十四门,没有数量、公司金融和财务分析,而在最后一项PortfolioManagementandWealthPlanning中做了更细的划分。
 
  FRM分为两个级别,九门学科(表格右边)。其中一级包含前四门学科:FoundationsofRiskManagement,QuantitativeAnalysis,FinancialMarketsandProducts,ValuationandRiskModels。剩余五门为二级学科。
 
  FRM一级与CFA
 
  首先从最显而易见的数量(quantitative)开始。下表罗列了CFA与FRM的考点,如果不区分知识点的先后顺序,我们可以看到两者有很多相同的关键词:probabilitydistributions,statistics,sample,hypothesistesting,correlation,regression,timeseriesanalysis,simulation。
 
  尽管这种统计方式非常简单粗暴,却也很直接的告诉我们,这两个考试在数量的考点上惊人的相似,用量化的方法说:两者相关性接近90%!
 
  接下来分析的知识点不那么直观,且分散在各个学科中,由于FRM的学科数比CFA少,且学习体系不及CFA完善(不争的事实),所以我们将FRM每门科目展开,去对应CFA知识主体的考点。
 
  撇开数量这部分,FRM一级的还剩下3门科目共27个知识点,其中19个知识点都能在CFA一到三级中找到雷同部分,所以有近70%的知识点可以轻松借鉴。分别分布在riskmanagement,portfoliomanagement,performanceevaluation,ethics,derivatives,fixedincome六门科目。出现频率最高的为derivatives(7次),fixedincome(5次)。
 
  总体来看,FRM对每个知识点掌握要求比较高,除少部分介绍性的章节只需达到CFA一级的水平,大部分要求计算或应用,因此对应在CFA二级甚至三级的程度。当然,对应到CFA的级别不等于对应了相同的难易程度,比如说CFA三级中关于压力测试和情景分析只有泛泛而谈的一小段描述,考生只需要了解概念;而FRM一级却用整整一章去讲具体方法。
 
  CFA独具一格的内容
 
  接下来我们来看看CFA还剩下哪些独具特色的内容。比较明显的是经济学、财务分析、公司管理,显然CFA协会是希望持证人站在管理层或者企业外部去调查分析一些问题,站的角度比较高;相比之下FRM持证人就是站在风险管理部门或者企业内部去衡量和管理风险。还有两块内容不那么明显,但也是CFA特有的。
 
  首先,尽管我们在FRM一级科目的表格中看到ethics有重合,但CFA的道德标准简直细致的令人发指,这是要成为道德模范嘛!不仅细,还是每个级别必考内容,所有科目里排在最前面的,所以道德必须得算作CFA的特色。其次,隐藏在CFA知识框架第十点WealthPlanning,也就是到了CFA三级要写的IPS,为个人与机构投资者规划投资策略,这与CFA三级上午考试写essayquestion的形式有关。
 
  CFA,ACCA,CIMA,AIA,CPA,AICPA,ASCPA,CICPA,FRM,CGA,CMA,CIA,IFA,FSA,ATA,CISI.....这些证书到底哪个含金量最高?考哪个对求职最有帮助?要如何抉择?下面和大家一一分析:
 
  这些证书,每一个都成本不菲,每一个都不容易通过。最多是为强大的你锦上添花,而不会为弱小的你雪中送炭。即使没有这些证书也不要紧,所有工作的大门都为你敞开。这些考试更多的是就业的一个敲门砖,比如理工科的学生要想进入金融行业,如果有CFA考试的证书,会更容易获得笔试、面试的机会;但最后能否获得这份工作机会,还是要看自身能力和对这份工作的匹配度。
 
  金融证书:CFA和FRM
 
  1.CFA,“金融第一考”
 
  CFA,全球金融投资业里含金量最高的资格认证,被称为“金融第一考”的考试,考试内容包含了股权投资、债券投资、另类投资、公司金融、衍生工具、计量经济学等所有与金融相关的内容。CFA几乎是给专门从事投行、投资、基金类从业者用的,如果你在国外求职的话并不是说考个CFA之类的就能找到,只是加分项。
 
  CFA公司适合的公司类型:投行、证券、基金、保险、信托、资产管理、商业银行、四大会计事务所投资银行业务部门、VC、PE、财务租赁公司,大型企业投资部门等。
 
  2.FRM,“最具公信力”
 
  金融风险管理师(FinancialRiskManager,FRM)就是针对金融风险管理领域的一种资格认证称号,号称是“最具公信力的证书”,由美国“全球风险协会”GARP组织考试并颁发证书。每年11月在全球100多个国家的城市举行,全球考试通过率为50%左右。越来越多的金融机构在招聘风险管理的相关职位时,将具有FRM资格者列入了优先考虑的行列。
 
  3.CFAvsFRM
 
  证书本身对于就业并不是决定性的。但是基于很多考生参加考试的初衷正是就业或者转行,所以如果一定要选一个对就业帮助更大的证书的话,那肯定是CFA。在美国找工作的网站上,如果以“FRM”为关键词搜索职位有5个对应结果的话,那么搜CFA就会有至少100个。
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